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善用籌碼 台灣可以成為「創新矽島」

日期:2016-12-20 
 
 

文/黃齊元(藍濤亞洲總裁)

 

川普暗示以台灣作為籌碼,和中國進行經貿談判,引起軒然大波,雖然北京嚴正表示「一中」是中美關係的基礎,絕無談判空間,但潘朵拉的盒子已被打開。

 

連歐巴馬都必須站出來,解釋「實體」(entity)和「自治」(autonomy)這些概念,並強調台灣不會宣布獨立。

 

在這個過程中,川普已得到更多資訊,那就是中國的底線,這也是一種優勢,他可以改變策略。對精明的商人來說,沒有什麼不能談的deal,everything has a price。

 

有一位大陸企業家告訴我一個故事,年輕時參加朋友聚會,他總能把到最漂亮的妹。其實沒有什麼訣竅,雖然他貌不驚人,但每次他會請美女跳一支舞,舞跳完美女也到手了。別人都不知道他是如何辦到的,他說他只是在美女耳邊講了一個令人無法拒絕的數字,僅此而已。

 

我也有類似的經歷。1994年一家獵人頭公司,挖角我擔任台灣某外商總經理,當時我有最大的團隊、最好的業績,我告訴對方我工作很愉快,絕對不會跳槽。

 

這家公司負責人未反駁我,他完全同意我的看法,但問我「在什麼情況下」才有可能轉換跑道,我告訴他除非換一個市場,他馬上改變策略,當年年底我就轉到上海上班。

 

台灣的現狀,好像電視連續劇劇情,父母親吵架爭奪小孩撫養權,小孩究竟要跟父親還是母親?或一個人各陪幾天、雙方都可接受?小孩能否掌握自己的命運?他可不可以說:「你們都不要吵了,我誰都不跟,我要做我自己」,或者說:「條件是由我來訂,不是由你們訂。」

 

菲律賓總統杜特蒂在新加坡演講,強調中國給他很多好處,他再也不要受美國人的氣。台灣能不能像菲律賓一樣周旋於大國之間、游刃有餘?我們需改變作法,過去是「不接觸、不談判、不妥協」和「不統、不獨、不武」,未來應改成「要接觸、要溝通、要雙贏」,這就是deal-making,代表談判的藝術。

 

現實上台灣政府想做什麼事,都會有很大的限制,政黨政治已將台灣帶到死胡同裡了。有些事情明明有解決方案,卻不會成功,導致最糟的scenario。

 

但企業可以做一些事情,改變其未來的命運,台灣企業應怎麼做?孫正義最近和川普達成協議,投資美國500億美元,創造5萬個工作,我參考他的思維,設計了一個架構,作法如下:

 

請郭台銘董事長說服他的親密戰略夥伴孫正義,從新募集的1千億美元基金(主要資金來源包括沙烏地阿拉伯450億美元及鴻海70億美元)中撥300億美元,公開收購台積電20%股權。台積電目前市值1,500億美元,20%正好等於300億。

 

這個deal可以創造五方贏家:

 

第一、對台積電好。台積電是世界級的企業,但張忠謀已85歲,沒有接班人。郭台銘有企圖心和實力,鴻海若能接手台積電將可超越三星,更何況錢不需要他出。

 

第二、對孫正義好。軟銀未來的大戰略是物聯網,核心布局就是剛花320億美元買下的英國晶片公司安謀,可以說一腳已跨入半導體領域,再投資台積電順理成章。

 

第三、對郭台銘好。郭董買下夏普,轉虧為盈,已成經營之神,他剛宣布在廣州投資2千2百億台幣,建下一代面板廠,若能和孫正義合作投資台積電,將改變全球IT產業的版圖。台積電本質是代工,和鴻海相同。

 

第四、對台灣好。小英推動五大創新產業,但忽略台灣最關鍵的半導體產業,引起張忠謀等大老抗議,這筆交易可以改變一切,更何況引進的是日資和中東資金,而非中資。日月光收購矽品25%股權花了352億台幣,買台積電20%雖要300億美元,仍屬可操作範圍。

 

第五、對沙烏地阿拉伯好。沙國積極想轉型,所以和孫正義合組基金,有什麼項目可以像台積電一樣,連結全球半導體及明日科技生態體系?

 

台灣企業應向川普學習,其實我們有很多deal-making的機會,只是我們太過封閉。未來我們不應再以「不」為出發點,這是一種「不作為」的背動心態,台灣需反轉這種思維,主動出擊。

 

聰明的台灣企業已在行動,我們看到三種趨勢:

 

第一是賣給美國。小英最近參加美光在台擴大投資典禮,但台灣自主DRAM產業已滅亡了,台塑的華亞科以1千3百億元賣給美光,成為美國人子公司。這沒有什麼不好,誰叫我們自己實力不夠、又不爭氣?把自己美國化符合未來趨勢,也算是一種保險。

 

第二是投資美國。除了鴻海積極呼應「美國製造」外,台塑也將加碼投資德州廠,擴大美國內需布局。川普上台,中國企業投資併購美國公司難度增加,台灣可取代中資,但只有少數企業有這種能耐。

 

第三是賣給中國大陸。兩岸關係不佳,最近不少台企在大陸遭遇瓶頸,需要戰略合作夥伴,作法就是出售大陸子公司給陸資,如聯發科以6億美元將其大陸子公司出讓。

 

台灣的未來不在台灣島內,而在於連結世界,特別是中國大陸和美國。許多人的觀念在轉變,和三年前相比,我看到更多台灣學子在中國大陸實習,也遇見更多在陸企工作的台灣人。

 

但這還不夠,我們需要學習deal-making,才能創造真正的台灣價值。

 

和台灣最相關的字之一是「矽」,小英提倡「亞洲矽谷」,也有人講「創新矽島」。矽也代表晶片,還有籌碼的意思。

 

To bet on Taiwan, this is the time to CHIP in.

 

 

[作者介紹]

作者為大中華地區金融界最負盛名的投資銀行家,具有27年投資銀行和創投經驗,曾主辦多件港股、紅籌股、H股、B股、台資企業股票上市、私募股權融資、企業兼併收購項目。他身兼台灣併購與私募股權協會創會理事長、中國大陸併購公會理事等職,長期耕耘兩岸投資與併購市場,現職為藍濤亞洲總裁。我們特別邀請他開闢專欄,分享他在兩岸市場的寶貴經驗,即日起轟動登場。